کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری نوشته‌ی محمد رضایی و لیلا پاک پرور به شما می‌آموزد که در چه فعالیت‌ها و یا سهام‌هایی سرمایه‌گذاری کرده، و چه ریسک‌هایی را در جهت رسیدن به اهداف خود متحمل شوید.

قرار دادن پول در کار و یا حرفه‌ای با توقع دریافت سود از آن را سرمایه‌ گذاری (Investment) می‌گویند. در علوم مالی، سرمایه‌گذاری یعنی شخصی یک دارایی مالی مانند سهام را بخرد به گمان این که آن دارایی مالی در آینده سودآور بوده و قیمتش افزایش خواهد داشت، یا به عبارتی دیگر خرید محصولی که اکنون مصرفی ندارد ولی در آینده شخص به آن نیاز پیدا می‌کند و آن کالا برای او سودآور می‌شود.

سرمایه‌گذاری را به دو دسته می‌توان تقسیم کرد: سرمایه‌گذاری واقعی و سرمایه‌گذاری مالی. در سرمایه‌گذاری نوع اول، شخص با گذشت از اندوخته‌‌ی زمان کنونی خود، نوعی دارایی واقعی کسب می‌کند. در حقیقت موضوع سرمایه‌گذاری، دارایی واقعی خواهد بود. از این دست سرمایه‌گذاری‌ها می‌توان خرید ملک یا آپارتمان را نام برد. اما در سرمایه‌گذاری مالی، شخص در ازای گذشت از اندوخته‌ی کنونی خود، نوعی دارایی مالی که نتیجه آن معمولاً جریانی از وجوه نقد است، کسب می‌کند. سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار نیز از این دست سرمایه‌گذاری‌ها محسوب می‌شوند.

در بخشی از کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری می‌خوانیم:

برخورداری از کارشناسان حرفه‌ای بازار سرمایه و استفاده از نرم افزارهای مربوطه که امکان مدیریت بهینه پرتفوی را فراهم می‌سازد و فرد با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها قادر است با کمترین هزینه از مدیریت حرفه‌ای بهره ببرد.

سادگی در سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران جزء، از دیگر مزایای این صندوق‌ها می‌باشد. از جمله، امکان بازخرید واحدهای سرمایه‌گذاری توسط صندوق و اطلاع از قیمت واقعی واحدهای سرمایه‌گذاری.

این صندوق‌ها با سرمایه‌گذاری در سهام، گواهی‌های سپرده و اوراق مشارکت، همزمان از ابزارهای بازار پول و بازار سرمایه بهره می‌برند و با متنوع سازی پرتفوی سرمایه‌گذاری، ریسک سرمایه‌گذار کاهش می‌یابد.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (در صورت داشتن رکن ضامن نقدشوندگی) در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام، ریسک نقد شوندگی را کاهش می‌دهد. زیرا افراد هر زمان که اراده کنند می‌توانند واحدهای صندوق را ابطال نمایند، ولیکن در بازار سهام، ممکن است به دلیل بسته بودن نماد سهم و یا وجود صف، امکان معامله در هر لحظه وجود نداشته باشد. از آن جا که در این صندوق‌ها افراد با سرمایه‌های خرد قادر به سرمایه‌گذاری هستند، با تجمیع سرمایه‌های اندک و هدایت آن‌ها به سمت بازار اوراق بهادار، نقدینگی این بازار نیز افزایش می‌یابد.

فهرست مطالب
فصل اول: مفاهیم اولیه سرمایه‌گذاری
1-1. سرمایه‌گذاری
1-1-1. بر اساس موضوع سرمایه‌گذاری
1-1-2. بر اساس زمان یا مدت سرمایه‌گذاری
1-1-3. بر حسب خطر یا ریسک سرمایه‌گذاری
1-2. انواع سرمایه‌گذاران
1-2-1. اشخاص حقیقی
1-2-2. اشخاص حقوقی
1-2-2-1. بانک‌ها
1-2-2-2. شرکت‌های بیمه
1-2-2-3. صندوق‌های بازنشستگی
1-2-2-4. شرکت‌های سرمایه‌گذاری
1-2-2-5. شرکت‌های دارنده یا مادر
1-2-2-6. شرکت‌های کارگزاری
1-2-2-7. سایر اشخاص حقوقی
1-3. عدم اطمینان
1-4. ریسک گریزی
1-5. رکود ستیزی (سیری ناپذیری یا اشباع ناپذیری)
1-6. روش‌های سرمایه‌گذاری
1-6-1. سرمایه‌گذاری مستقیم (فردی)
1-6-1-2. سرمایه‌گذاری غیر مستقیم (نهادی)
1-7. عملکرد واسطه‌های مالی
1-8. صندوق‌های سرمایه‌گذاری
1-8-1. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه ثابت (بسته)
1-8-2. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه متغیر
1-8-3. صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیر فعال
1-9. معمولاً سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از نظر حقوقی به دو نوع تقسیم می‌شود
1-9-1. سرمایه‌گذاری مستقل خارجی
1-9-2. سرمایه‌گذاری مشترک
1-9-2-1. سرمایه‌گذاری مستقیم مشترک قرار دادی
1-10. مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق
1-11. انواع سرمایه‌گذاری‌های مشترک از نظر ترکیب مالکیت سرمایه عبارتند از
1-12. سرمایه‌گذاری خارجی و رشد اقتصادی
1-13. سرمایه‌گذاری غیر مستقیم خارجی به دو صورت انجام می‌شود
1-13- 1 سهام شرکت‌ها
1-31-2- اوراق قرضه
1-13-3- اوراق تجاری
1-13-4- اسناد خزانه دولتی
1-13-5- جریان سرمایه بانک‌های تجاری
1-14. سرمایه‌گذاری رسمی‌یا عمومی
1-15. مزایای قانونی تشویق و حمایت سرمایه‌گذاری خارجی
1-16. دیدگاه موافقان و مخالفان در خصوص آثار سرمایه‌گذاری خارجی
1-17. موانع و مشکلات قانون تشویق و حمایت سرمایه‌گذاری خارجی
1-18. معاملات بر روی اوراق بهادار
1-19. مزایا و معایب حق خرید سهام
1-19-1. مزایا
1-19-2. معایب
1-20. مقایسه حق خرید سهام و حق تقدم خرید سهام
1-21. فرآیند سرمایه‌گذاری
1-21-1. تدوین خط و مشی سرمایه‌گذاری
1-21-2. تحلیل اوراق بهادار
1-21-3. تشکیل پرتفوی
1-21-4. بازبینی پرتفوی
فصل دوم: آشنایی با بازارها و ابزارهای مالی
2-1. بازار مالی
2-2. کارکردهای بازار مالی
2-3. تعیین قیمت وجوه و سرمایه
2-4. انتشار و تحلیل اطلاعات
2-5. تسهیل داد و ستدها
2-6. توزیع خطر و مدیریت ریسک
2-7. انواع طبقه بندی بازارهای مالی
2-7-1. بازار پول
2-7-2. بازار سرمایه
2-8. طبقه بندی بر مبنای مرحله انتشار
2-8-1. بازار اولیه
2-8-2. روش تعهد شرکت
2-8-3. روش بهترین کوشش
2-9. بازار ثانویه
2-9-1. بازار مزایده (حراج)
2-9-2. بازار کارگزاری
2-9-3. بازار دلالی
2-10. بازارهای مظنه مدار و بازارهای سفارش مدار
2-11. بازارهای مالی سازمان یافته و سازمان نیافته
2-12. بازار سوم
2-13. بازار چهارم
2-14. طبقه بندی بر مبنای واگذاری فوری یا آتی
2-15. طبقه بندی بر مبنای قانون مندی و انضباط نظارتی
2-16. بازار ثانویه و بورس اوراق بهادار
2-16-1. دارایی‌های غیر قابل معامله
2-16-1-1. سپرده پس انداز
2-16-1-2. گواهی سپرده
2-16-1-3. حساب‌های سپرده بازار پول
2-17. اوراق قرضه پس انداز دولتی
2-18. اوراق بهادار بازار پول
2-19. مزایا و معایب اوراق بهادار قابل تبدیل
2-19-1. مزایا از دیدگاه شرکت
2-19-2. مزایا از دیدگاه سرمایه‌گذار
2-19-3. معایب از دیدگاه شرکت
2-19-4. معایب از دیدگاه سرمایه‌گذار
2-20. مقایسه اوراق بهادار قابل تبدیل و حق خرید سهام
2-21. اوراق بهادار اصلی بازار پول
2-21-1. اوراق خزانه
2-21-2. گواهی سپرده بانکی قابل معامله
2-21-3. اوراق تجاری
2-21-4. دلار اروپایی
2-21-5. قرارداد یا توافق بازخرید اوراق بهادار
2-21-6. پذیرش بانکی
2-21-7. نرخ بهره بین بانکی پیشنهادی لندن (لایبور)
2-22. ابزارهای بازار سرمایه
2-22-1. سهم موسس یا انتفاعی
2-22-2. حق تقدم
2-22-3. اوراق قرضه
2-22-3-1. اوراق قرضه خزانه و اسناد خزانه
2-22-3-2. اوراق قرضه سازمان‌های دولتی
2-22-3-3. اوراق مشارکت
2-22-3-4. اوراق قرضه شهرداری‌ها
2-23. معافیت مالیاتی و ریسک اوراق قرضه
2-24. معیارهای انتخاب اوراق قرضه
2-25. اوراق قرضه درآمدی
2-26. خریداران اوراق مشارکت شهری
2-26-1. خریداران نهادی
2-26-2. خریداران حرفه‌ای و متخصص
2-26-3. مردم عادی
2-27. انواع اوراق مشارکت
2-27-1. اوراق مشارکت دولت
2-27-2. اوراق مشارکت شرکتها دولتی و سایر موسسات
2-28. اوراق مشارکت بانک مرکزی
2-29. اوراق مشتقه
2-29-1. اختیار معامله
2-29-2. قرارداد آتی
2-30. قوانین و مقررات مربوط به پیمان‌های آتی و اوراق اختیار معامله
2-30-1. قرارداد‌های تاخت نرخ ارز
2-30-2. سقف قرارداد
2-30-3. قرارداد کف
2-30-4. قرارداد کولار
2-31. صکوک
2-32. مفهوم صکوک
2-33. انواع اوراق بهادار اسلامی‌ (صکوک)
33-2-1. ابزارهای غیر انتفاعی
33-2-2. ابزارهای انتفاعی با بازده مشخص
33-2-3. ابزارهای انتفاعی با بازدهی انتظاری
فصل سوم: مفهوم ریسک و بازده
3-1. بازده
3-1-1. بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار
3-1-2. بازده مورد انتظار
3-2. اجزای بازده
3-2-1. بازده معمولاً از دو بخش تشکیل می‌شود
3-2-1-1. سود دریافتی
3-2-1-2. سود (زیان) سرمایه
3-3. مفهوم ریسک و بازده
3-3-1. بازده انتظاری
3-3-2. بازده تحقق یافته
3-3-3. بازده کل
3-3-4. بازده نسبی
3-4. ریسک
3-5. منابع ریسک
3-5-1. ریسک مالی
3-5-2. ریسک نوسان نرخ بهره
3-5-3. ریسک تورم
3-5-4. ریسک کشور
3-5-5- ریسک بازار
3-5-6. ریسک تجاری
3-5-7. ریسک نقدینگی
3-5-8. ریسک نرخ ارز
3-6. رابطه ریسک و نرخ بازگشت سرمایه
3-7. مزایا و معایب حق خرید سهام
3-8. مقایسه حق خرید سهام و حق تقدم خرید سهام
3-9. اوراق بهادار قابل تبدیل
3-10. ارزیابی اوراق بهادار قابل تبدیل
3-11. پرتفوی (پرتفولیو) و تاثیر آن بر ریسک و بازده
3-12. ریسک سیستماتیک
3-13. ریسک غیرسیستماتیک
3-14. اندازه گیری ریسک
3-14-1. بتا (Beta)
3-14-2. عدم اطمینان و توزیع احتمالات
3-14-3. محاسبه بازده مورد انتظار با تابع توزیع احتمال
3-15-4. تخمین ریسک با تابع توزیع احتمال
3-16. رابطه ریسک و بازده
3-17. مفاهیم ریسک و بازده
3-17-1. بازده
3-17-2. نرخ بازده بازار
3-17-3. بازده مورد انتظار بازار
3-17-4. نرخ بازده واقعی دارایی
3-17-5. نرخ بازده مورد انتظار
3-17-5-1. نرخ بهره واقعی
3-17-5-2. صرف ریسک
3-17-5-3. صرف تورم
3-18. هزینه فرصت، جانشینی برای نرخ بازده مورد انتظار فرد
فصل چهارم: تئوری پرتفلیو
1-4. تئوری پرتفلیو
2-4. بهینه سازی پرتفوی
3-4. بهینه سازی نوین
4-4. بازده مورد انتظار پرتفلیو
4-5. بهینه سازی کالسیک (مدل مارکویتز)
4-6. ریسک پرتفلیو
4-6-1. ضریب همبستگی
4-6-2. مفهوم کوواریانس
4-6-3. تفاوت کوواریانس با ضریب همبستگی
4-7. محاسبه ریسک پرتفلیو
4-8. مفهوم پرتفوی کارا
4-9. منحنی‌های بی تفاوتی
4-10. انتخاب یک پرتفلیو بهینه
4-11. مدل مارکوئیتز
فصل پنجم: تئوری بازار سرمایه
5-1. تئوری بازار سرمایه
2-5. دارایی‌های بدون ریسک
3-5. خط بازار سرمایه (CML)
5-4. خط بازار اوراق بهادار (SML)
5-5. تفاوت بین CML و SML
5-6. مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM)
فصل ششم: تئوری بازار کار
6-1. بازار کارا
6-2. مفهوم بازار کار
6-3. کارایی اطلاعاتی
6-4. کارایی تخصیصی
6-5. کارایی عملیاتی
6-6. ویژگیهای بازار کارا
6-7. مشاهدات در بازار کارای کامل
6-8. آزمون کارایی بازار
6-8-1. بررسی حوادث
6-8-2. ساخت الگو
6-8-3. آزمون عملکرد
فصل هفتم: ارزیابی عملکرد پرتفلیو
7-1. ارزیابی عملکرد پرتفلیو
7-2. معیارهای ارزیابی عملکرد سنتی
7-3. معیارهای ارزیابی عملکرد تعدیل شده بر مبنای ریسک
7-3-1. معیار بازده به تغییر پذیری (معیار شارپ)
7-3-2. معیار بازدهی به نوسان پذیری بازده (معیار ترینر)
7-3-3. معیار بازده تفاضلی جنسن
فصل هشتم: تحلیل بازار مالی
8-1. تحلیل بنیادی در بازار سرمایه یا بورس
8-1-1. تجزیه و تحلیل اقتصاد
8-1-2. تجزیه و تحلیل صنعت
8-1-3. تجزیه و تحلیل شرکت
8-1-4. تعیین ارزش سهام شرکت
8-1-5. تحلیل تکنیکال) فنی) در بازار بورس یا بازار سرمایه
8-1-6. بازار تاثیرگذاری فاکتورهای مختلف را کم رنگ می‌کند.
منابع و ماخذ